Comprendre les objectifs des prop firm
Les challenges dans les prop firms poursuivent des objectifs à la fois techniques et financiers qui en font un outil stratégique pour les sociétés de financement. Au-delà de l’évaluation des compétences des traders, les challenges répondent aussi à des enjeux capitalistiques pour les prop firms elles-mêmes. Ces entreprises, apparues et popularisées au cours de la dernière décennie, utilisent les challenges comme un modèle efficace de sélection et de gestion du risque financier.
1. Évaluer les compétences des traders
Les challenges permettent aux prop firms de mesurer les capacités techniques des traders mais ce n’est pas qu’une question de compétences en trading. Il s’agit aussi de vérifier que le trader est capable de respecter un cadre rigoureux. Les prop firms imposent des critères précis, tels que des objectifs de profit, des limites de pertes (drawdown) et des règles de gestion des positions. Cette évaluation est importante pour la prop firm car un trader qui réussit un challenge montre qu’il a le potentiel d’être rentable sur le long terme. Le trader devient un atout, un actif pour la prop firm qui pourra alors lui confier du capital très important à gérer avec plus de confiance.
2. Tester la gestion des risques
La gestion des risques est au cœur des challenges, car c’est une compétence essentielle pour protéger le capital de la prop firm. Les prop firms mettent en place des règles strictes en matière de drawdown, de taille de position et de gestion du levier. Un trader capable de respecter ces contraintes prouve qu’il sait équilibrer ses positions, limiter les pertes et protéger le capital investi. Les règles de gestion du risque permettent ainsi d’éliminer les traders impulsifs ou indisciplinés dès les premières phases du challenge.
FTMO prop firm, une des meilleures prop firm actuellement
3. Le rôle capitalistique des Prop Firms : Un Modèle de sélection Financière innovant
Les prop firms se sont multipliées ces dernières années en raison de l’évolution de plusieurs dynamiques de marché et de nouveaux modèles de financement. En choisissant de travailler avec des traders indépendants via des challenges, les prop firms bénéficient de deux avantages clés :
Modèle de financement à Risque Limité :
Les prop firms n’investissent pas directement dans chaque trader au départ. Les challenges permettent de sélectionner uniquement les traders les plus performants avant de leur accorder un capital financé. Ce modèle limite donc le risque pour la firme, qui ne met en jeu son capital que lorsque le trader a prouvé ses capacités. De plus, les frais d’inscription aux challenges (payés par les traders) offrent une source de revenus directe et immédiate, contribuant ainsi à financer les frais de gestion de la firme et à amortir les pertes potentielles.
Gestion optimisée du capital :
En filtrant les traders au travers des challenges, les prop firms peuvent concentrer leurs ressources sur un groupe réduit de traders compétents et capables de générer des profits. Plutôt que de disperser leur capital parmi des traders non testés, elles privilégient les traders ayant démontré une bonne gestion du risque et une rentabilité sur le court terme. Ce modèle leur permet également d’ajuster le capital alloué à chaque trader en fonction des résultats, avec des options de scaling (augmentation progressive des capitaux confiés) pour les meilleurs traders, ce qui maximise l’efficacité de leur portefeuille d’investissement.
4. Pourquoi les Prop Firms ont-elles émergé récemment ?
Plusieurs facteurs expliquent l’émergence et la popularité des prop firms ces dernières années :
Démocratisation des Marchés Financiers :
Avec l’avènement des plateformes de trading en ligne, le trading est devenu accessible à un large public. Cependant, l’accès au capital reste un obstacle majeur pour les traders particuliers. Les prop firms comblent cette lacune en offrant des capitaux financés à ceux qui réussissent leurs challenges, rendant les marchés plus accessibles.
Avancée Technologique et Gestion de Risques :
L’amélioration des outils de suivi, de reporting et de gestion des risques permet aujourd’hui aux prop firms de superviser les activités des traders avec une grande précision. Des systèmes d’alerte et des logiciels de surveillance des positions facilitent le suivi en temps réel des performances de chaque trader, rendant ce modèle viable à grande échelle.
Nouvelle source de revenue et Modèle de Business Lucratif :
Les prop firms capitalisent sur les frais d’inscription des challenges comme source de revenu. Ce modèle limite leurs risques financiers tout en générant un flux de trésorerie. De plus, en ne finançant que les traders qui réussissent, les prop firms maximisent les chances de rentabilité.
Répondre à une demande croissante de traders débutants
Face à l’incertitude économique, de nombreux individus cherchent des alternatives pour générer des revenus indépendants. Le trading est perçu comme une option attractive, et les prop firms offrent une solution accessible à ceux qui ont des compétences mais manquent de capital.
5. Un Modèle Durable et Évolutif pour les prop firms
Les prop firms s’appuient sur des modèles qui évoluent en fonction des résultats des traders. Elles peuvent ajuster les critères de sélection, mettre en place des phases supplémentaires dans les challenges, ou offrir des opportunités de scaling pour fidéliser les traders performants. Cette approche flexible leur permet d’adapter leurs stratégies de financement aux conditions de marché et aux profils de traders qui rejoignent leurs programmes.
Processus du challenge Prop firm jusqu’au compte financé
Lés étapes du challenge dans une prop firm
Les challenges proposés par les prop firms sont généralement conçus en trois étapes principales : l’évaluation initiale, la validation, et l’ouverture du compte financé. Chaque étape est conçue pour évaluer progressivement les compétences et la discipline du trader, tout en minimisant les risques pour la firme.
Étape 1 : Phase d’Évaluation Initiale
La phase d’évaluation initiale est cruciale pour les prop firms car elle permet d’observer les premières capacités du trader et de valider sa capacité à générer des profits tout en gérant les risques.
- Durée : Généralement fixée à 30 jours, mais certaines prop firms offrent une durée illimitée.
Pourquoi une durée dans un challenge ?
Une limite de temps impose une contrainte supplémentaire qui permet de tester la capacité du trader à atteindre des objectifs précis dans un cadre défini, tout en assurant une régularité et une discipline de travail. Une durée illimitée, à l’inverse, peut attirer des traders qui se concentrent davantage sur la qualité de leurs opérations que sur leur rapidité, mais ces derniers devront tout de même prouver leur régularité par un nombre minimal de jours de trading. - Objectif de Profit : Entre 8% et 10% du capital initial. Cet objectif permet à la prop firm de mesurer la capacité du trader à générer des gains substantiels sans pour autant prendre de risques excessifs.
- Limites de Perte : Une limite de perte quotidienne de 5% et une perte maximale totale de 10% sont souvent imposées pour réduire les risques de pertes majeures dès cette première phase.
- Conditions de Trading : Un nombre minimum de jours de trading actif (souvent entre 5 et 15 jours) est requis pour démontrer la régularité du trader et éviter qu’un profit exceptionnel sur un jour ne masque une performance incohérente.
Étape 2 : Phase de Validation
La phase de validation constitue la seconde épreuve pour les traders, confirmant que leurs performances lors de la phase d’évaluation ne sont pas dues au hasard et qu’ils peuvent maintenir une certaine consistance.
- Durée : En moyenne de 60 jours, cette phase plus longue permet d’évaluer la capacité du trader à maintenir ses résultats sur le moyen terme, et à résister aux pressions que cela peut entraîner.
- Objectif de Profit : Un objectif plus bas, souvent autour de 5% du capital initial, pour tester la constance et la gestion des positions du trader dans une approche plus stable et régulière.
- Limites de Perte : Les mêmes que dans la phase précédente, ou légèrement modifiées. Cela permet de vérifier si le trader peut respecter les règles tout en maintenant sa discipline.
- Conditions de Trading : Le trader doit montrer une régularité similaire à celle de la phase initiale, avec des exigences strictes de gestion des risques et de contrôle émotionnel.
Étape 3 : Ouverture du Compte Financé
Lorsque le trader a franchi avec succès les phases d’évaluation et de validation, il obtient le droit de gérer un compte financé par la prop firm. Ce compte financé est l’étape ultime de la relation entre le trader et la prop firm.
Le compte financé : pourquoi et comment fonctionne-t-il ?
Ce compte est mis à disposition pour permettre au trader de trader avec un capital plus élevé que celui dont il dispose personnellement, tout en minimisant le risque personnel. Le capital appartient à la prop firm, mais le trader
peut en disposer pour réaliser des opérations en respectant les règles de gestion de risques imposées. En échange, les gains réalisés sont partagés entre le trader et la prop firm, créant une situation gagnant-gagnant.
Processus Après Validation du challenge: Confirmation et Mise en Place du Compte Financé
1. Confirmation de Réussite du challenge de la prop firm
Une fois les phases d’évaluation et de validation complétées avec succès, la prop firm envoie une confirmation officielle de réussite au trader. Cette étape peut inclure la soumission de documents pour le processus KYC.
- KYC (Know Your Customer) : Le processus de KYC (Connaître son client) permet à la prop firm de vérifier l’identité et la légitimité du trader, en conformité avec les réglementations financières. Cela implique souvent de fournir une pièce d’identité, une preuve de résidence, et des coordonnées bancaires, assurant ainsi la transparence et la légitimité des opérations.
2. Signature du Contrat avec la prop firm
Avant d’accéder au compte financé, un contrat de trading doit être signé entre le trader et la prop firm. Ce contrat fixe les conditions de collaboration, incluant les règles de trading, le partage des profits, et les modalités de retrait.
- Clause de Confidentialité : Cette clause engage le trader à ne pas divulguer les conditions spécifiques ou les stratégies propres à la prop firm. Elle protège les intérêts et les données stratégiques de la firme, et empêche le partage de ces informations avec des concurrents ou d’autres traders.
- Engagements Mutuels : Le contrat formalise les engagements de chaque partie. La prop firm s’engage à fournir le capital et le support nécessaires, tandis que le trader doit respecter les règles de gestion de risques, la transparence des positions, et l’atteinte des objectifs de performance.
3. Partage des Profits entre la prop firm et le trader
Le compte financé fonctionne sur un modèle de partage des profits. Voici comment le partage des gains se déroule habituellement :
- Calcul des Profits : Les profits sont calculés périodiquement (souvent mensuellement), selon les termes du contrat, et sont basés sur les performances réelles du trader.
- Distribution des Profits : En fonction de l’accord, le trader reçoit entre 70% et 90% des gains. Ce modèle incitatif permet de maximiser les efforts du trader, tout en garantissant une part des profits pour la prop firm.
4. Gestion du Compte et Respect des Règles de trading
Les prop firms effectuent des audits réguliers des comptes financés pour s’assurer que les règles de trading sont respectées.
Comment se passe un audit ?
Un audit de compte consiste à analyser les performances du trader, vérifier le respect des règles de gestion de risques, et contrôler les opérations effectuées. La prop firm peut utiliser des logiciels de suivi qui génèrent des rapports
détaillés sur chaque position, les niveaux de drawdown et les gains réalisés. En cas de non-respect des règles, la prop firm peut suspendre le compte financé ou réduire le capital confié. Les audits permettent aussi d’identifier
les traders prometteurs et d’évaluer leur éligibilité pour des options de scaling (augmentation de capital).
Règles et Restrictions Courantes des challenges
Les prop firms établissent généralement des règles précises pour s’assurer que les traders maintiennent des pratiques de gestion de risque rigoureuses tout en respectant les critères de performance. Ces règles peuvent inclure des limitations sur l’utilisation d’automatisations, des horaires de trading, et d’autres aspects liés aux pratiques de trading responsables. Voici une explication détaillée des règles les plus courantes que l’on retrouve dans la plupart des prop firms, dont certaines sont également appliquées par Nova Funding.
Les Expert Advisors (EA) sont-ils autorisés ?
Les Expert Advisors (EA), aussi appelés robots de trading, sont souvent autorisés par certaines prop firms, bien que des restrictions spécifiques puissent s’appliquer. Ces outils permettent aux traders d’automatiser leurs stratégies selon des paramètres programmés. Cependant, certains prop firms imposent des restrictions pour éviter les abus et préserver la qualité de leurs données de trading.
Détail : L’autorisation d’utiliser des EA varie. Certaines prop firms exigent que l’EA soit unique à chaque trader pour éviter des transactions similaires qui pourraient être interprétées comme des violations. Par exemple, les stratégies basées sur le « grid trading » ou le « martingale, » qui amplifient les positions dans des marchés volatils, sont souvent interdites en raison des risques accrus de drawdown (perte importante de capital). Nova Funding, par exemple, autorise les EA pendant la phase d’évaluation, mais le recommande seulement aux traders ayant une stratégie bien définie.
Le trading pendant les nouvelles économiques est-il autorisé ?
Le trading lors des annonces économiques, telles que les décisions de taux d’intérêt ou les rapports sur l’emploi, peut entraîner des mouvements de marché importants et imprévisibles. Ces moments de forte volatilité présentent des risques élevés, et de nombreuses prop firms limitent ou interdisent le trading pendant ces périodes pour protéger leur capital et celui de leurs traders.
Détail : Certaines prop firms interdisent le trading autour des annonces économiques majeures, car ces périodes peuvent entraîner de forts écarts de prix (gaps), surtout si des positions sont maintenues sans surveillance adéquate. D’autres prop firms, comme Nova Funding, permettent le trading pendant ces périodes, mais avec des avertissements pour que les traders soient prêts à gérer les risques élevés. Il est recommandé que les débutants évitent cette pratique, car elle nécessite une grande réactivité.
Faut-il fermer ses positions la nuit et le week-end ? Positions ouvertes Over-Night et Over-Week
Les positions « overnight » et « over-weekend » sont celles que les traders laissent ouvertes au-delà des heures de trading ou pendant les week-ends, lorsque les marchés sont fermés. Ces périodes sont risquées, car les marchés peuvent rouvrir avec des « gaps » importants qui peuvent rapidement impacter un compte en cas de mouvement soudain.
Détail : Les prop firms adoptent différentes approches. Certaines interdisent complètement les positions overnight et over-weekend, exigeant que les traders clôturent leurs positions avant la fermeture du marché. D’autres, comme Nova Funding, permettent cette pratique durant la phase d’évaluation, mais l’interdisent une fois le compte financé. Cette restriction vise à réduire le risque de pertes importantes dues aux écarts de prix au rétablissement des cotations du marché.
Le trading à haute fréquence (HFT) est-il autorisé ?
Le trading à haute fréquence (HFT) est une stratégie qui repose sur des algorithmes sophistiqués pour exécuter des milliers de transactions en une fraction de seconde. Cela nécessite des infrastructures spécialisées et peut engendrer une surcharge des systèmes des prop firms, surtout lorsqu’il s’agit de comptes financés.
Détail : La plupart des prop firms interdisent le HFT pour les traders individuels car il consomme des ressources importantes et peut déséquilibrer les systèmes de trading de la firme. Chez Nova Funding, le HFT est autorisé pendant l’évaluation, mais il impacte le partage des bénéfices si cette technique est utilisée. Par exemple, en cas de réussite avec le HFT, les profits sont limités à 6 % du solde initial du compte financé.
Règles du End of Day (EOD) ?
La règle de fin de journée, ou End of Day (EOD), est une exigence imposée par certaines prop firms pour s’assurer que les positions sont fermées avant la fin de la journée de trading. Cela limite les risques de volatilité nocturne et protège le capital contre des mouvements imprévisibles des marchés.
Détail : Cette règle est particulièrement stricte dans certaines prop firms, surtout pour les débutants, afin de limiter le risque de pertes soudaines dues aux fluctuations nocturnes des marchés. Nova Funding, cependant, n’applique pas cette règle, ce qui permet une flexibilité accrue pour les traders cherchant à adopter des stratégies à plus long terme, tout en respectant les paramètres de drawdown et de gestion de risques.
Nombre de comptes autorisés ?
Le nombre de comptes que peut gérer un trader varie selon les prop firms, et il est courant de limiter cette quantité pour éviter les stratégies de duplication ou les abus.
Détail : En règle générale, les prop firms limitent les traders à un nombre de comptes précis, parfois entre un et trois comptes simultanés. Par exemple, chez Nova Funding, les traders peuvent avoir jusqu’à trois comptes. Cela permet une diversification modérée sans risquer une surcharge d’opérations identiques qui pourraient fausser les résultats du trading.
