Prop firm Futures : Le guide de trading des futures

À l’origine, les futures étaient utilisés par les agriculteurs souhaitant sécuriser la vente de leurs récoltes contre les fluctuations des prix sur le marché. Aujourd’hui, les futures sont devenus le deuxième produit financier dérivé le plus populaire, avec environ 32 milliards de contrats échangés par an ses dernières années.

Bien que ces instruments de trading aient commencé avec les matières premières agricoles, ils sont maintenant accessibles en quelques clics via les meilleurs courtiers et couvrent une vaste gamme d’actifs, allant du pétrole aux indices boursiers, en passant par le jus de pomme et bien d’autres matières premières

Prix/ Mois: 49 €

Prix/ Mois: 99 €

Prix/ Mois: 170 €

Prix/ Mois: 125 €

Prix/ Mois: 147 €

Les prop firms futures présentés sont une sélection de prop firms qui propose ce type d’instruments de trading. Certaines de ses prop firms futures ne proposent que ce trading comme Phidias par exemple, d’autres comme Earn2trade propose aussi le trading Forex.

Les futures, ou contrats à terme, sont des instruments financiers dérivés qui obligent les parties à acheter ou vendre un actif à une date future et à un prix prédéterminé. Ils sont utilisés par les traders pour spéculer sur les mouvements de prix des actifs sous-jacents ou pour se couvrir contre les risques de prix.

Le trading des Futures : Le fonctionnement et ses caractéristiques

Les futures sont négociés sur des marchés organisés, comme le CME ( Chicago Mercantile Exchange), l’ Intercontinental Exchange (ICE), l’Eurex, le London Metal Exchange (LME), le Tokyo Commodity Exchange (TOCOM), ou encore le Shanghai Futures Exchange (SHFE).

Leur cotation est transparente et suit l’évolution des prix de l’ actif sous-jacent. Chaque contrat a une taille standardisée et un prix fixé en fonction des conditions de marché.
Les fluctuations du prix d’un contrat future accompagnent celles du sous-jacent avec un écart de cotation qui dépend de plusieurs facteurs

Les échéances des contrats futures

Chaque contrat future a une date d’échéance, à laquelle la transaction doit être réglée. Les échéances peuvent varier, allant de quelques mois à plusieurs années, et sont spécifiées lors de la création du contrat.

Les horaires de trading des contrats futures

Les contrats futures peuvent être tradés presque 24 heures sur 24, avec des pauses limitées pour la maintenance des systèmes de trading. Les horaires spécifiques peuvent varier en fonction de l’actif sous-jacent et de la bourse.

Les caractéristiques des contrats futures

La liquidité des futures

Les futures sont généralement très liquides, ce qui signifie qu’il est facile d’entrer et de sortir des positions sans affecter significativement le prix du marché.

Un positionnement à l’achat ou à la vente pour les contrats à terme

Les traders peuvent prendre des positions longues (achat) ou courtes (vente) sur les futures, leur permettant de profiter des mouvements de prix dans les deux sens.

La notion de marge : une caractéristique à prendre en compte pour les Futures

La marge représente une fraction de la valeur totale du contrat future, nécessaire pour ouvrir une position. Elle permet d’utiliser un effet de levier pour maximiser les gains potentiels, mais aussi les pertes.

L’effet de levier : l’outil à double tranchant des contrats futures

L’ effet de levier permet de contrôler une grande position avec un capital relativement faible. Cependant, il augmente également le risque de pertes importantes.

L’appel de marge : une composante à ne pas négliger pour trader les contrats à terme

En cas de pertes importantes, un appel de marge peut être déclenché, obligeant le trader à déposer des fonds supplémentaires pour maintenir sa position ouverte.

Les frais de courtage relativement faibles des contrats futures

Les frais de courtage pour les futures sont généralement inférieurs à ceux des autres instruments financiers, rendant le trading de futures plus accessible pour les traders.

Le roulement d’échéances : une pratique destinée à conserver ses contrats futures

Le roulement d’échéances, ou « rollover », consiste à fermer une position sur un contrat future proche de l’échéance et à en ouvrir une nouvelle sur un contrat avec une échéance plus lointaine..

Les différents types de futures offrent aux traders une variété d’opportunités de diversification, de spéculation, et de couverture, rendant le marché des futures attractif pour un large éventail d’investisseurs et de professionnels.

Futures sur indices

Les futures sur indices sont des contrats dérivés qui permettent aux traders de spéculer sur la performance des indices boursiers majeurs. Ces contrats reflètent la valeur d’un indice spécifique, comme le S&P 500, le NASDAQ, le Dow Jones, ou encore des indices internationaux comme le FTSE 100 ou le DAX 30. En négociant ces contrats, les traders peuvent profiter des mouvements à la hausse ou à la baisse de ces indices. Les futures sur indices offrent plusieurs avantages :

• Diversification : Investir dans un indice permet de diversifier son portefeuille, réduisant ainsi le risque associé à des actions individuelles.
• Liquidité : Ces contrats sont généralement très liquides, facilitant l’entrée et la sortie des positions.
• Couverture : Les investisseurs peuvent utiliser les futures sur indices pour se protéger contre les fluctuations du marché.

Futures sur matières premières agricoles

Les futures sur matières premières agricoles incluent des contrats sur des produits comme le blé, le maïs, le soja, le sucre, le coton, et bien d’autres. Ces contrats permettent aux agriculteurs et aux entreprises agroalimentaires de se protéger contre les variations de prix, tout en offrant aux spéculateurs des opportunités de profit. Les avantages de ces futures sont :

• Protection contre les risques de prix : Les producteurs et les consommateurs peuvent verrouiller les prix pour se protéger contre les fluctuations du marché.
• Diversification du portefeuille : Les matières premières agricoles offrent une classe d’actifs alternative aux actions et obligations.
• Opportunités de profit : Les variations saisonnières et les conditions météorologiques créent des opportunités de trading.

Futures sur devises

Les futures sur devises permettent de spéculer sur les fluctuations des taux de change entre différentes devises, comme l’EUR/USD, le GBP/USD, ou l’USD/JPY. Ces contrats sont particulièrement utilisés par les entreprises multinationales, les banques, et les investisseurs institutionnels pour se couvrir contre les risques de change. Les caractéristiques principales de ces futures sont :

• Gestion des risques de change : Les entreprises peuvent se protéger contre les variations des taux de change qui affectent leurs transactions internationales.
• Liquidité élevée : Les marchés des devises sont parmi les plus liquides au monde.
• Accès à un marché global : Les futures sur devises permettent d’accéder facilement aux marchés internationaux.

Futures sur les taux

Les futures sur les taux d’intérêt incluent des contrats sur des instruments financiers liés aux taux d’intérêt, tels que les bons du Trésor, les obligations gouvernementales, et les swaps de taux d’intérêt. Ces contrats sont principalement utilisés par les institutions financières et les entreprises pour gérer les risques de taux d’intérêt. Les avantages de ces futures sont :

• Couverture contre les variations de taux : Les entreprises peuvent se protéger contre les fluctuations des taux d’intérêt qui affectent leurs coûts de financement.
• Prévision des mouvements économiques : Les traders utilisent les futures sur taux pour spéculer sur les décisions de politique monétaire des banques centrales.
• Marché liquide : Les futures sur taux d’intérêt bénéficient d’une grande liquidité, facilitant les transactions.

Futures sur les crypto-monnaies

Avec la montée en popularité des crypto-monnaies, les futures sur des actifs comme le Bitcoin et l’Ethereum sont devenus disponibles. Ces contrats permettent aux traders de spéculer sur les mouvements de prix des crypto-monnaies sans avoir à posséder les actifs sous-jacents. Les caractéristiques des futures sur crypto-monnaies sont :

• Volatilité élevée : Les crypto-monnaies sont connues pour leurs mouvements de prix significatifs, offrant des opportunités de profit considérables.
• Accès au marché des crypto-monnaies : Les futures permettent d’accéder facilement aux marchés des crypto-monnaies sans avoir besoin de portefeuilles numériques.
• Gestion du risque : Les investisseurs peuvent utiliser les futures pour se couvrir contre les fluctuations de prix des crypto-monnaies qu’ils détiennent.

Il est possible de faire du trading de futures via plusieurs stratégies en fonction de son appétit pour le risque, de sa connaissance des marchés financiers, de ses disponibilités et de ses objectifs de trading.

Scalping des futures

Le scalping vise à réaliser des profits sur des variations de prix minimes sur un horizon de temps très court, allant de quelques secondes à quelques minutes. Cette stratégie requiert une attention constante et une réactivité élevée.

Day Trading dans une prop firm futures

Le day trading consiste à ouvrir et fermer des positions au cours d’une même journée de trading, en quelques minutes ou quelques heures. Les day traders évitent de conserver des positions ouvertes la nuit pour réduire le risque lié aux fluctuations du marché en dehors des heures de trading.

Swing Trading

Le swing trading implique de conserver des positions pendant plusieurs jours, voire plusieurs semaines, pour profiter des tendances à moyen terme du marché. Cette stratégie nécessite une analyse technique et fondamentale pour identifier les opportunités de tendance.

Position Trading

Le position trading cherche à capter les mouvements de tendance à long terme. Les position traders conservent leurs positions pendant des mois, voire des années. Dans le cadre des futures, cette stratégie implique souvent de « faire rouler » ses positions d’une échéance à une autre, c’est-à-dire d’acheter un nouveau contrat future lorsque le premier arrive à échéance.

Lorsque vous achetez un actif aujourd’hui, cela ne signifie pas la même chose que l’acquérir demain. Acheter immédiatement implique de mobiliser de l’argent dès maintenant et, parfois, de supporter des frais de stockage importants. Je vous donne 2 exemples…

Par exemple, imaginez que vous devez héberger chez vous les quarantes têtes de bétail d’un contrat à terme du Chicago Mercantile Exchange (CME). Vous vous rendrez rapidement compte des problèmes logistiques et des coûts associés ! Dans ce cas, il serait plus judicieux de ne devenir propriétaire du bétail qu’au dernier moment pour éviter les complications de stockage.

En revanche, si le contrat à terme concerne un indice boursier composé d’entreprises sur le point de verser de généreux dividendes, il peut être plus avantageux de posséder ce panier d’actions dès aujourd’hui pour bénéficier des paiements de dividendes à venir.

Sur le marché, la différence entre le prix immédiat (prix spot) et le prix à terme est appelée les points à terme. Cette différence peut nous renseigner sur l’état du marché.

• Déport (backwardation) : Lorsque le prix spot est supérieur au prix à terme. Cela signifie que les investisseurs sont prêts à payer plus cher pour avoir l’actif immédiatement plutôt que plus tard. Cela peut se produire lorsque l’actif est en forte demande ou qu’il y a une pénurie.
• Report (contango) : Lorsque le prix spot est inférieur au prix à terme. Cela signifie que les investisseurs préfèrent attendre pour acheter l’actif à un prix plus bas plus tard. Ce cas est fréquent pour des actifs nécessitant des frais de stockage ou quand l’offre est abondante par rapport à la demande.

Pour illustrer le processus de trading de futures, voici un exemple concret avec un contrat future sur le S&P 500.

Étape 1 : Décision d’achat

Supposons que vous anticipiez une hausse de l’indice S&P 500 dans les prochains mois.
Vous décidez donc d’acheter un contrat future sur le S&P 500.

• Prix actuel du contrat future sur le S&P 500 : 4 000 points
• Taille du contrat : Chaque point de l’indice vaut 50 USD

Étape 2 : Calcul de la valeur du contrat

La valeur totale du contrat est calculée en multipliant le prix de l’indice par la taille du contrat.

• Valeur totale du contrat : 4 000 points x 50 USD/point = 200 000 USD

Étape 3 : Marge initiale

Pour ouvrir cette position, vous devez déposer une marge initiale auprès de votre courtier.
Supposons que la marge initiale requise est de 10% de la valeur totale du contrat.

• Marge initiale : 200 000 USD x 10% = 20 000 USD

Étape 4 : Suivi de la position

Supposons que, deux mois plus tard, l’indice S&P 500 a augmenté et que le prix du contrat future est maintenant de 4 100 points.

Étape 5 : Calcul du profit

Votre profit est la différence entre le prix d’achat et le prix de vente, multipliée par la taille du contrat.

• Prix de vente : 4 100 points
• Prix d’achat : 4 000 points
• Différence : 4 100 – 4 000 = 100 points
• Profit total : 100 points x 50 USD/point = 5 000 USD

Étape 6 : Frais de courtage

Les courtiers facturent des frais pour chaque transaction.
Supposons que les frais de courtage sont de 50 USD par contrat.

• Frais de courtage : 50 USD x 2 (achat et vente) = 100 USD

Étape 7 : Résultat net

Pour obtenir le résultat net, vous devez soustraire les frais de courtage de votre profit total.

• Profit total : 5 000 USD
• Frais de courtage : 100 USD
• Résultat net : 5 000 USD – 100 USD = 4 900 USD

Étape 8 : Appel de marge (si nécessaire)

Si le marché avait évolué en sens inverse et que le prix du contrat future avait baissé, disons à 3 900 points, vous auriez subi une perte.

• Prix de vente : 3 900 points
• Prix d’achat : 4 000 points
• Différence : 3 900 – 4 000 = -100 points
• Perte totale : 100 points x 50 USD/point = 5 000 USD

Si la perte dépasse la marge initiale, votre courtier émettra un appel de marge, vous demandant de déposer des fonds supplémentaires pour maintenir votre position.

Liquidité

Contrairement à d’autres produits dérivés, les futures sont échangés sur des marchés relativement liquides. Cette plus grande profondeur de marché permet d’entrer et de sortir de ses positions facilement et rapidement sans impacter significativement les cotations.

Transparence

Puisqu’ils sont échangés sur des marchés réglementés, les futures sont des produits dont les cotations et l’historique des échanges sont facilement accessibles. La majorité des transactions sont ainsi enregistrées et réglementées par des autorités centrales.

Effet de levier

Les futures sont souvent négociés sur marge avec un effet de levier, ce qui permet au trader de ne mobiliser qu’une fraction de son capital.

Flexibilité

Au-delà des différents marchés financiers disponibles, trader les futures offre une plus grande flexibilité aux traders avec des séances étendues par rapport à celles des indices boursiers.

Diversification

Les futures peuvent s’appliquer à différentes classes d’actifs. Ils permettent donc aux investisseurs de diversifier leurs placements dans différents marchés.

Gestion des risques

Puisque les futures offrent une meilleure diversification, il est possible de réduire le risque global des portefeuilles en répartissant mieux ses fonds entre différents actifs.

Frais de trading et exécution

Les meilleurs brokers futures proposent des frais de trading sur les futures plus avantageux que les frais sur l’achat d’actions physiques par exemple.

Faible barrière à l’entrée

Il est possible de commencer à trader les futures avec un capital dédié à chaque position relativement faible grâce aux contrats à terme réguliers, aux futures E-Mini et aux contrats à terme Micro E-Mini. Il s’agit de tailles différentes, mais portant sur le même contrat. Le trader peut donc utiliser le contrat qui s’adapte le mieux à ses fonds.

Compréhension plus simple de la formation du prix

La formation du prix des futures est plus simple à comprendre par rapport à celle d’autres produits dérivés comme les options.

Date d’expiration du contrat

Les contrats à terme ont une date d’expiration fixe, ce qui signifie que le trader n’aura que deux options à échéance : déboucler sa position ou « faire rouler » sa position (en reprenant position sur l’échéance suivante et acceptant les frais associés).

Produit financier souvent destiné à des traders et investisseurs expérimentés

Les futures sont des produits complexes qui doivent être bien compris avant d’être intégrés dans une stratégie de trading ; ils sont par conséquent rarement utilisés par les traders particuliers débutants.

Risque de perte important

Le trading de futures présente un risque de perte important avec un effet de levier à double tranchant, susceptible d’amplifier les gains, mais aussi de démultiplier les pertes.

Je m’appelle Jean-Thierry, trader depuis plus de 20 ans. je connais bien les structures économique et monétaires, le système bancaire, la création monétaire, les avantages et inconvénients de l’inflation, bref, mes quelques connaissances de la chose économique me permette aujourd’hui de vous partager mon expérience à travers ce site. Passionné, adepte de plusieurs mentors, je suis toujours en quête de savoir et d’innovation, je travaille avec chat GPT pour les articles, souvent par manque de temps .